仙界大鹏鸟因遭佛祖训戒对佛祖心存不满,破坏佛门宝物,重伤看守伏魔殿的灵禅子,降龙尊者率十八罗汉收服大鹏,将其关进婆罗洞,由胖、瘦仙童负责看守,大鹏用计逃脱。佛祖将胖、瘦仙童贬下凡间,又命降龙下凡收服大鹏,济世救民。降龙下凡后投胎于杭州城内李茂春家中,俗名李修缘。修缘与邻家女胭脂青梅竹马,自小便定下亲事。成亲当日,十七罗汉现身空中,唤醒修缘对前世的记忆,修缘顿悟前世,疯癫而去。胭脂被当做不祥之人,受尽李家亲友的责难,不堪受辱,含恨投崖自尽。后胭脂为大鹏所救,当做对付仇人降龙罗汉(济公)的杀手锏,自此堕入魔道。修缘至灵隐寺出家为僧,法号“道济”,虽行为疯癫不守佛门清规,实则菩提心肠,济世救人,被人尊称为“济公”。灵隐寺内监寺广亮对济公百般刁难,并联合小和尚必清处处与济公作对,济公心知广亮、必清为仙界胖、瘦仙童转世,多加忍让,却又禁不住经常略施小计捉弄二人,上演了一幕幕令人捧腹的好戏。